La caída del Fondo E de las AFP, que acumuló una rentabilidad real negativa de 10,39% entre enero y septiembre de 2026, reabrió el debate sobre cómo se invierten los ahorros previsionales de los trabajadores en Chile. En este contexto, uno de los cambios que se aproxima es la implementación de los Fondos Generacionales.
El sistema reemplazará a los actuales multifondos a partir del 1 de abril de 2027 y forma parte de la reforma previsional establecida en la Ley N.º 21.735. Esta modificación busca ajustar las inversiones de los fondos de pensiones a la etapa de vida de cada persona, considerando el tiempo que le queda antes de jubilarse.
¿Qué son los Fondos Generacionales?
Los Fondos Generacionales son un nuevo sistema de inversión para los ahorros previsionales obligatorios que agrupa a los afiliados según su año de nacimiento o la etapa en la que se encuentran respecto de su jubilación.
A diferencia del modelo actual, en el que las personas pueden elegir entre los multifondos disponibles, el nuevo esquema contempla una asignación automática a un fondo determinado según la generación correspondiente.
El sistema considera 10 Fondos Generacionales, que acompañarán a los afiliados durante su vida laboral y ajustarán gradualmente sus estrategias de inversión a medida que se acerquen a la edad de pensionarse.
¿Cómo funcionarán los Fondos Generacionales?
Una de las principales características del nuevo modelo es que la estrategia de inversión cambiará progresivamente según la edad del afiliado.
- Durante la juventud | los fondos podrán mantener una mayor exposición a activos de crecimiento, con más riesgo, pero también con potencial de obtener mayores rentabilidades en el largo plazo
- A medida que se acerca la jubilación | la estrategia irá reduciendo gradualmente la exposición a activos de mayor riesgo y priorizará instrumentos orientados a proteger los ahorros acumulados
- Al momento de pensionarse | el fondo tendrá una estrategia más conservadora que la aplicada durante las primeras etapas de la vida laboral
De esta forma, el objetivo es que cada persona mantenga una estrategia de inversión acorde con su horizonte de ahorro, sin tener que realizar cambios manuales entre fondos durante su vida laboral.
Sin embargo, esto no significa que los ahorros estén libres de pérdidas. Al igual que cualquier inversión, los fondos generacionales estarán expuestos a las fluctuaciones de los mercados financieros.
¿Cuáles son los fondos?
- Fondo 1 | Inicial Hasta 35 años | nacidos en 1991 o después
- Fondo 2 | 36 a 40 años | 1986–1990
- Fondo 3 | 41 a 45 años | 1981–1985
- Fondo 4 | 46 a 50 años | 1976–1980
- Fondo 5 | 51 a 55 años | 1971–1975
- Fondo 6 | 56 a 60 años | 1966–1970
- Fondo 7 | 61 a 65 años | 1961–1965
- Fondo 8 | 66 a 70 años | 1956–1960
- Fondo 9 | 71 a 75 años | 1951–1955
- Fondo 10 | Consolidación Más de 75 años | 1950 o antes
